Wood Mackenzie分析显示，受ALMM-II政策驱动，印度2026年光伏装机预计突破50GW，刷新历史纪录。但国内电池产能短期滞后，导致供应链紧缺与组件价格上涨。贸易流向亦从直接进口中国转向经由印尼等东南亚国家间接供应，短期阵痛不可避免。
据 woodmac.com 报道，Wood Mackenzie 发布最新分析指出，印度 2026 年光伏装机量预计将突破 50 GW，刷新该国历史纪录。然而，推动这一增长的核心政策——《获批型号与制造商名录》第二阶段（ALMM-II）——正引发国内供应链短期紧缺，导致组件价格显著攀升。
装机激增与短期阵痛
2026 年上半年，印度新增 34 GW（直流）光伏装机，较去年同期增长 38%。开发商为赶在 6 月 ALMM-II 生效前完成项目，集中突击并网。Wood Mackenzie 预测，全年新增装机将超越 2025 年创下的 49 GW 纪录。
ALMM-II 强制要求政府支持项目必须使用国内电池生产的组件。这一政策倒逼开发商加速建设，但国内电池产能短期无法匹配组件需求。Wood Mackenzie 研究分析师 Sureet Singh 表示：“印度此举旨在建立完全一体化的国内光伏供应链，但电池制造产能并未同步跟上。”
短期内的成本冲击不可避免。开发商必须经历一段艰难的过渡期，直到价格趋于稳定。随着 7 月起组件价格受供需失衡影响走高，下半年装机节奏预计将放缓。
政策驱动与贸易流向偏移
装机激增的背后，是多项政策的叠加效应。除了 ALMM-II，印度还分阶段取消州际输电费用豁免，7 月起豁免比例从 75% 降至 50%，2028 年 7 月后将完全取消。这进一步刺激了开发商在政策窗口期内抢装。
贸易流向方面，ALMM-II 并未完全切断中国供应，而是促使进口来源转向东南亚。2026 年前五个月，印度进口 20 GW 电池，其中印尼电池进口量在年初几乎翻了三倍。为支持国内电池生产，硅片进口同比增长 86%，达 5 GW。
印度对进口电池和组件征收 20% 的基本关税。2025 年 9 月，贸易救济总局建议对原产于中国的光伏电池和组件加征最高 30% 的反倾销税。尽管印尼供应成为替代方案，但鉴于其他市场曾出现中国电池经印尼转口的规避行为，未来可能面临更严格的审查。
产能缺口与价格展望
目前，印度有 14 GW 新电池产能在建，但任何延期都可能加剧进口依赖。预计到 2029 年，另有 130 GW 电池产能将投产，需从 2026 年 88 GW 的全建成基线实现 49% 的年复合增长率。
Wood Mackenzie 预测，即使新产能释放，2027 年电池产量预计为 29 GW，仍低于年均 50 GW 的组件需求，存在 21 GW 的缺口。因此，系统价格从 2026 年四季度到 2027 年四季度仅预计下降 3%。
Mathew Thomas 指出：“价格预计到 2029 年才会随新增产能上线而稳定，但过渡期需要政策一致性及制造商的及时执行。”他警告称，ALMM-II 可能重蹈 ALMM-I 多次豁免的覆辙，但鉴于各方准备更充分，影响应更可控。
此外，印度新能源和可再生能源部（MNRE）计划于 2028 年 6 月实施 ALMM-III，将强制要求扩展至硅片环节，表明印度实现国内内容自给的目标远未结束。
来源：woodmac.com
本文编译自海外媒体报道，由 SCI.AI 编辑团队整理发布。
