一笔跨越15年的战略押注终于迎来收获期
2026年2月16日，日本综合商社双日（Sojitz）正式宣布将进一步扩大从澳大利亚Lynas稀土公司进口稀土元素的品种和规模。这一消息看似只是一家贸易公司的采购调整，实则是日本长达15年稀土供应链”去中国化”战略中最重要的里程碑之一。双日与Lynas的合作始于2011年——那正是中国2010年稀土出口限制事件引发全球恐慌之后的第二年。彼时的教训深刻地写入了日本产业政策的基因：绝不能让关键矿物的命脉握在单一国家手中。从那时起，日本政府通过独立行政法人JOGMEC（石油天然气金属矿物资源机构）和双日等商社，以JARE（日澳稀土合作框架）为渠道，持续为Lynas提供资金和战略支持。
这项战略投入在2025年10月终于结出第一颗果实：双日正式开始从Lynas进口重稀土元素——镝（dysprosium）和铽（terbium）。这两种元素是制造高性能钕铁硼（NdFeB）永磁体的关键添加剂，直接决定了电动汽车驱动电机和风力发电机组在高温环境下的性能表现。现在，双日宣布将从2026年4月起新增钐（samarium）的进口，并计划到2027年中期将进口品种扩大至六种中重稀土元素，还将涵盖钆（gadolinium，用于医学影像诊断MRI造影剂和核反应堆控制棒）和钇（yttrium，超导材料和特种陶瓷的核心原料）。这意味着日本正在从”单点突破”走向”全面覆盖”的稀土供应多元化格局。
中国稀土出口管制不断加码：从”武器化”警告到实质性限制
理解双日此次行动的紧迫性，需要回到当下的地缘政治背景。中国目前控制着全球85%至90%的稀土精炼和分离产能，这一数字远高于采矿环节的集中度。换言之，即便其他国家能够开采稀土矿石，如果没有分离精炼能力，矿石仍然只是石头。Lynas之所以在全球稀土版图中地位特殊，正是因为它是中国以外唯一一家具有商业规模分离稀土氧化物能力的企业——其位于马来西亚关丹的加工厂（LAMP）和澳大利亚西部的Mt Weld矿区构成了完整的”矿-炼”一体化体系。
2026年1月，北京进一步收紧了关键矿物出口管制政策，据《华尔街日报》等媒体报道，中国开始对日本企业限制具有双重用途性质的稀土产品出口。这不是第一次——2023年中国就对镓、锗实施了出口许可制度，2024年又将锑、石墨等纳入管制清单。但稀土出口管制的收紧尤为敏感，因为它直接打击的是日本制造业最核心的竞争力领域：电动汽车电机、精密电子设备、医疗器械和国防装备。面对这种”温水煮青蛙”式的逐步收紧，双日加速扩大Lynas进口品种的决定既是预防性举措，也是对”下一轮管制升级”的提前应对。
钐的战略价值：不只是永磁体，更是国防与航天的基石
此次新增的钐（samarium）进口格外值得关注。多数行业分析将稀土讨论聚焦于钕（neodymium）和镨（praseodymium），因为这两种元素主导了全球NdFeB永磁体市场。然而钐在供应链中的战略地位同样不可忽视。钐钴（SmCo）永磁体是唯一能在250°C以上极端高温环境中保持磁性能的稀土永磁材料，这使其成为航空发动机、军用雷达系统、卫星通信设备和精确制导武器中不可替代的核心组件。日本作为全球第三大军事技术开发国和重要的航天参与者，对SmCo磁体的需求量虽然不如NdFeB磁体大，但其战略敏感度更高。
值得注意的是，Lynas原计划在2027年才启动钐的商业化生产，但由于下游需求强劲，已将时间表提前至2026年上半年。这种加速本身就反映了全球市场对非中国来源稀土产品的渴求程度。对于双日而言，率先锁定Lynas的钐供应不仅意味着确保了自身客户的原材料安全，也为日本在SmCo磁体领域维持技术和供应链自主权奠定了基础。未来随着钆和钇的加入，双日将覆盖从永磁体制造到医疗影像、从超导技术到核能应用的全产业链关键稀土需求。
美国FORGE联盟与万斯计划：日本稀土战略的多边框架
双日的单边行动并非孤立事件，它嵌入在一个更宏大的多边合作框架中。2026年2月初，美国副总统万斯在关键矿物峰会上提出了建立优惠贸易集团的构想，计划在盟友国家之间建立关键矿物的协调价格底线机制，以对抗中国通过产能优势压低价格、挤出竞争对手的策略。此前，美国已经推出了总额100亿美元的Project Vault基金，并联合55个国家组建FORGE联盟（关键矿物国际合作框架），其中日本和韩国都是核心成员。
对日本而言，双日-Lynas合作是”双轨策略”的典型体现：一方面通过商社体系建立直接的上游供应关系，确保物理层面的稀土到货；另一方面积极参与美国主导的多边价格协调和贸易集团建设，从制度层面构建长期保障。日本经济产业省（METI）在2025年底更新的《关键矿物安全保障战略》中明确将”供应来源多元化率提升至30%以上”作为2030年目标，其中澳大利亚被列为最优先的替代供应伙伴。从这个角度看，双日扩大Lynas进口品种正是这一国家战略的具体落地。
韩国的平行路径：从电池材料到稀土的全面布局
在日本加速稀土供应链重构的同时，韩国也在走一条平行但有差异的道路。韩国对稀土的需求主要集中在两大领域：一是三星电子和SK海力士为代表的半导体产业链（稀土用于抛光粉和光学元件），二是以现代、起亚为代表的电动汽车产业链（驱动电机永磁体）。韩国矿物资源公社（KOMIR）近年来加大了对澳大利亚、加拿大和非洲稀土项目的投资力度，而浦项制铁集团则在推进稀土回收再利用技术的产业化。在FORGE联盟框架下，韩国与日本形成了事实上的”东亚稀土安全同盟”，两国在供应来源开发和精炼技术合作方面存在显著的互补空间。
然而，日韩两国的稀土战略也面临共同的结构性挑战：即使供应来源实现了多元化，全球稀土分离精炼产能的”中国垄断”格局短期内仍难以打破。Lynas虽然是中国以外最大的分离稀土生产商，但其年产能仅约1万吨稀土氧化物（REO），相比中国超过20万吨的年分离产能仍是九牛一毛。美国MP Materials的Mountain Pass矿虽然恢复了开采，但分离精炼产线要到2026年底才能投产。这意味着日本和韩国在未来3-5年内的稀土”去中国化”更多是一种增量保险，而非存量替代。
供应链保险思维：对全球企业的启示与警醒
双日扩大Lynas稀土进口的案例，为全球供应链管理者提供了一个值得深思的范本。在后全球化时代，”供应链保险”正在从可选的风险管理工具演变为企业生存的必需品。它的核心逻辑不是追求完全的自给自足——那在经济上既不可行也不必要——而是通过战略性地建立替代供应渠道，确保在极端情景（如出口管制、贸易战、地缘冲突）下仍能维持核心业务的运转。双日15年的持续投入证明了一个朴素但重要的道理：供应链韧性不是一朝一夕能建成的，它需要长期的战略耐心和持续的资源投入。
对于中国供应链从业者而言，这一事件的启示同样深刻。中国稀土产业的全球主导地位建立在数十年的产业政策和技术积累之上，但当下游客户开始系统性地”去风险化”时，市场份额的流失可能比预期来得更快。据行业估算，Lynas和MP Materials等非中国生产商的合计产能在未来五年内可能从目前占全球的不足10%提升至15-20%，虽然仍远不足以替代中国，但足以改变日本、韩国和欧洲在关键应用领域的供应链风险敞口。在这场围绕关键矿物的全球博弈中，真正的赢家不是某一个国家或企业，而是那些最早开始构建多元化、弹性化供应网络的先行者。
信息来源：Reuters
