据 ieefa.org 报道，截至 2026 年 6 月，印度光伏组件总产能达 233 吉瓦（GW），但工厂实际利用率仅为 35%–40%，远低于可持续运营所需的 50%–65% 水平。
产能扩张远超市场需求
印度能源经济与金融分析研究所（Institute for Energy Economics and Financial Analysis，IEEFA）与 JMK Research 于 2026 年 9 月 1 日联合发布的报告指出，该国光伏制造能力增长严重失衡：组件产能已达电池片产能的近 7 倍、硅锭/硅片产能的 116 倍。上游环节如电池片、硅片及多晶硅仍严重依赖进口，主要来源为中国。
“印度新增组件产能的速度已超过市场吸收能力。”——Prabhakar Sharma，JMK Research 高级顾问、报告主要作者
报告进一步显示，另有约 135GW 组件产能已规划或在建。在当前利用率仅 35%–40% 的背景下，企业利润率、投资回报率及资产效率将持续承压，独立组件制造商面临真实存在的搁浅资产风险。
需求增量难解产能过剩
报告判断，该结构性失衡至少持续至 2030 年。尽管印度国内光伏装机将强劲增长，但仍不足以消化已承诺的全部产能。数据中心、绿氢与绿氨项目、以及出口带来的新增需求，预计仅能带来 17–22GW 增量空间，其中绿氢因需配套专属可再生能源装机，成为最大单一增量来源。
然而，这一增量仍难以完全对冲已规划的扩张规模。报告强调，出口将成为关键调节变量，而当前出口格局正经历剧烈重构。
美欧市场格局剧变
2026 财年，美国吸收了印度光伏组件出口总量的约 97%。但受叠加关税影响，多数印度厂商对美出口税率已超 200%，导致对美出口量较 FY2024 峰值下降 44%–47%。欧盟则因供应链与采购新规日益鼓励多元化，正成为最具结构化潜力的中期替代市场。
“印度光伏制造商若想有效竞争，必须加大研发投入，并向上游拓展至多晶硅、硅锭、硅片和电池片制造。”——Charith Konda，IEEFA 首席能源专家、报告合著者；Vibhuti Garg，IEEFA 南亚总监、报告合著者
报告指出，仅靠市场准入无法支撑长期出口增长，必须通过规模化、垂直整合与运营效率提升，实质性缩小与中国制造商在成本与技术上的差距。
产业链整合与政策转向
供给侧调整已在发生：小型非一体化制造商压力加剧，而大型垂直整合企业更具竞争优势。国内制造重心正加速向上游迁移——从组件向电池片、硅片，最终向多晶硅延伸，以降低对进口原材料的依赖。
“挑战已不再是建设产能，而是高效利用产能并深化价值链。这意味着需将激励措施均衡覆盖电池片、硅片与多晶硅环节，而非仅奖励组件；同时强化产学研协作，并为出口企业提供有针对性、有时限的支持。”——Chirag H. Tewani，JMK Research 高级研究助理、报告合著者
Pulkit Moudgil（JMK Research 高级研究助理、报告合著者）补充指出：“印度加入‘硅基联盟’（Pax Silica coalition）是分散硅原料供应、降低对华依赖的真实机遇。”
报告还呼吁加快输电基础设施建设与线路权（RoW）审批流程，以支撑国内装机持续落地，并建立老旧光伏资产更新改造机制。结论认为，当前组件产能过剩是行业高速扩张过程中的阶段性特征，可通过需求吸收、产业整合与审慎的上游投资，在未来十年内逐步化解。
来源：ieefa.org
本文编译自海外媒体报道，由 SCI.AI 编辑团队整理发布。
