据 thisdaylive.com 报道，尼日利亚知名研究机构 PAC Research 发布最新政策简报，指出金融架构、数字创新、监管改革和政治承诺是填补非洲逾 1000 亿美元未满足贸易融资缺口的关键。
非洲贸易融资缺口达 1000 亿美元
PAC Research 在题为《金融架构、数字创新与包容性增长：非洲当代贸易融资解决方案》的政策简报中表示，数字支付系统、区块链贸易基础设施、保理和供应链金融可显著扩大非洲大陆的贸易融资渠道，但强调其效果取决于监管改革、法律协调、机构能力和持续的政治承诺。
据 PAC Research 援引非洲开发银行 2025 年贸易融资报告和非洲进出口银行（Afreximbank）的研究，非洲未满足的贸易融资需求估计在 740 亿美元至 1000 亿美元之间。融资缺口不仅威胁个体企业，也影响非洲扩大出口、更有效参与全球价值链和实现包容性经济增长的整体能力。
“PAPSS、ADAPT 等倡议以及保理市场的扩展，展示了通向更具包容性贸易融资的可行路径。然而，其全面影响将取决于实施能力、市场信任以及非洲各国将金融创新与更广泛的区域一体化要求相结合的能力。”
贸易融资涵盖信用证、保理和供应链金融等促进国际商业的金融工具。在非洲，企业常面临漫长的付款周期、外汇风险、营运资金获取受限以及跨境买卖双方之间的信任赤字，这些工具尤为重要。
AfCFTA 背景下的贸易增长与结构性短板
非洲大陆自由贸易区（AfCFTA）启动后，贸易融资挑战日益突出。非洲商品贸易总额在 2025 年增长 6.1% 至约 1.5 万亿美元，实际 GDP 增速从 2024 年的 3.4% 加快至 2025 年的 4.5%，超过全球平均的 2.9%。
非洲内部贸易也从 2024 年的 2027 亿美元增长 5.47% 至 2025 年的 2138 亿美元，主要由埃塞俄比亚、乌干达、刚果民主共和国和赞比亚等国更强劲的贸易表现推动。南非仍是非洲内部贸易的最大贡献者，占 2025 年总量的 19.2%，对非洲其他市场的出口额达 311 亿美元。
Afreximbank 预计，若 AfCFTA 全面实施，非洲内部贸易十年内可翻一番。然而，PAC Research 指出，积极的贸易趋势掩盖了非洲金融体系的重大结构性弱点：商业银行目前平均仅中介非洲约 23% 的贸易总额，而 2011 年至 2019 年这一比例为 40%。相比之下，发达市场中银行中介融资通常支持 60% 至 80% 的货物贸易。
中小企业首当其冲，外汇成主要制约
占非洲企业绝大多数的中小企业（SMEs）对贸易融资缺口尤为敏感。银行和其他金融机构常以抵押品不足和感知风险高为由拒绝贸易融资申请。PAC Research 指出，超过 20% 的贸易融资申请因此被拒，尽管贸易融资的历史违约率低于许多其他贷款类别。
融资挑战因非洲开发银行所称的“自我配给”而加剧：16.5% 有合法融资需求的企业因担心被拒而选择不申请。报告还显示，2020 年至 2024 年间，约 36% 的银行将外汇流动性有限列为其贸易融资增长的主要制约因素，而 2015 年至 2019 年这一比例为 18%——翻倍反映出非洲经济体对全球货币波动的脆弱性加剧。
PAC Research 以马拉维为例，说明创新金融工具如何解锁关键贸易。外汇短缺曾阻碍马拉维企业获得进口化肥、药品和其他必需品所需的国际银行信贷。通过世界银行一项 IDA 支持的担保工具，该国得以解锁贸易融资，首笔交易在雨季前支持进口了 1500 公吨化肥。
数字化与保理：解锁中小企业增长
政策简报将数字支付系统、泛非支付结算系统（PAPSS）、解决货币碎片化的措施、供应链金融、通过 ADAPT 倡议建立的区块链贸易基础设施、技术架构以及解决结构性低效的努力列为解决方案的关键组成部分。
在肯尼亚，完全数字化的贸易文件据报将人工验证要求减少 60% 至 70%，文件检索时间从六七小时降至约 30 分钟。出口商每批货物还节省约 400 美元。该计划预计将从肯尼亚、加纳等早期采用国扩展到更多 AfCFTA 和非洲联盟成员国。
简报还强调保理是应对长付款周期企业的重要融资机制。PAC Research 援引南非德班一家中型纺织制造商的案例：其零售客户要求 90 天付款期限，而保理机制帮助该企业维持了现金流和运营。
本文编译自海外媒体报道，由 SCI.AI 编辑团队整理发布。
