据en.sedaily.com报道，卡塔尔国家天然气公司宣布对液化天然气（LNG）供应启动不可抗力条款，已引发韩国半导体、钢铁及航运等关键产业连锁反应，暴露全球供应链对中东单一能源来源的高度脆弱性。
半导体业面临氦气断供风险
氦气是芯片制造中晶圆冷却、真空检漏及精密设备运行不可或缺的惰性气体，其全球供应约三分之一来自卡塔尔拉斯拉凡（Ras Laffan）LNG工厂——该设施在LNG液化过程中同步提取氦气。而韩国65%的氦进口依赖卡塔尔，此次不可抗力声明直接威胁其稳定供应。
IBK投资证券周日警告：“拉斯拉凡LNG设施的不可抗力将严重扰乱作为副产品的氦气供应。”尽管韩国本土企业目前持有约六个月的氦气库存，并已启动替代采购渠道，但采购环境正急剧恶化：氦气现货价格在短短两周内飙升100%。
“如果争端持续，可能演变为先进半导体制造及AI基础设施建设的瓶颈风险。”——李东旭（Lee Dong-wook），IBK投资证券研究员
钢铁与航运业同步承压
钢铁行业同样高度敏感：现代制铁在唐津钢厂内设LNG自备电厂用于供电；浦项制铁（POSCO）虽主要利用高炉副产煤气发电，但仍部分依赖LNG作为燃料或还原剂原料。LNG供应波动将直接影响其能源成本与生产连续性。
航运领域呈现分化态势。据韩国评级机构数据，泛洋海运（Pan Ocean）、H-Line Shipping和SK Shipping各有5艘LNG运输船（共15艘）长期租予卡塔尔能源公司（QatarEnergy）。多数合同约定收取固定租金，不以实际装货为前提；但其中一艘SK Shipping船舶正位于霍尔木兹海峡内，其租约面临被单方面终止风险。
若被迫启用绕行路线（如经好望角），将显著延长航程、推高燃油与人工成本，加剧船队运营资金压力——尤其在船舶融资贷款本息集中偿付期，现金流承压将进一步放大。
中东能源“便宜稳定”假设被打破
此次危机加速动摇韩国长期奉行的能源战略逻辑。过去，中东原油与LNG因运距短、价格低被视为最优选择；但伊朗政府已于当地时间周六起，对经霍尔木兹海峡的船舶开征最高达200万美元（约合30亿韩元）的通行费，大幅削弱其经济性优势。
分析指出，即便美伊谈判达成临时停火，地缘冲突随时可能重燃并波及能源基础设施。这使得与中东地区签订的长期能源供应合同风险显著上升。事实上，韩国近年已加快LNG进口来源多元化步伐：2023年自美国进口LNG占比升至28%（2021年为19%），自澳大利亚进口占比约24%，但卡塔尔仍以37%的份额保持第一大供应国地位（韩国产业通商资源部2024年1月数据）。
值得注意的是，该事件对中国供应链从业者具有直接参照意义：中国2023年LNG进口总量中，卡塔尔占比约24%（仅次于澳大利亚的37%），且国内半导体头部厂商普遍采用与韩国相似的氦气采购模式，多数依赖进口，国产氦气产能不足全球供应的1%（中国稀土学会2023年报）。当前全球氦气约30%来自卡塔尔，其余主要来自美国（约45%）、阿尔及利亚（约10%）及俄罗斯（约5%）。
对全球供应链从业者而言，本次事件凸显三大现实影响：一是关键工业气体供应高度绑定能源基础设施，单一节点故障即可传导至高技术制造业；二是长协模式下“照付不议”条款无法完全规避地缘政治导致的物理断供与物流中断；三是替代采购窗口期正快速收窄——氦气全球库存水平已降至近五年低位，现货市场流动性持续紧张。
来源：en.sedaily.com
本文编译自海外媒体报道，由 SCI.AI 编辑团队整理发布。
