2026年1月全球航空货运量逆势增长7%，春节效应与结构性变化并存
根据全球货运数据分析平台Xeneta于2026年2月发布的最新市场报告，全球航空货运量在2026年1月实现了同比7%的强劲增长，创下自2025年1月以来的最高月度增幅。这一增长背后，较早到来的农历新年（2026年春节为2月15日，较2025年的1月28日推迟了约三周）扮演了重要的催化角色——出口商和制造商在节前集中备货发运，推动了短期货量的显著攀升。然而，Xeneta首席航空货运分析师Niall van de Wouw在报告中明确指出，1月份的强劲数据”很大程度上是日历因素驱动的，而非基础需求改善的明确信号”，提醒市场不应过度乐观地解读这一数字。
从更深层的结构性角度来看，全球航空货运市场正在经历一场由贸易政策剧变引发的根本性重构。美国于2025年正式取消了针对低价值进口商品的de minimis关税豁免政策（此前允许800美元以下商品免税入境），这一政策调整直接冲击了以SHEIN、Temu等为代表的中国跨境电商平台赖以生存的”小包直邮”物流模式。在全球航空货运总量看似回暖的表面之下，中美航线的空运格局正在发生前所未有的深刻变化，其影响远不止于运价波动，而是涉及整个跨境电商供应链的战略性重新布局。
运价分化加剧：亚洲至北美航线承受结构性下行压力
Xeneta数据显示，2026年1月全球航空货运即期运价均值为每公斤2.56美元，同比仅微降1%，整体保持相对稳定。然而，这一看似平静的全球均价掩盖了不同区域航线之间日益加剧的分化态势。东北亚至美国航线的即期运价降至每公斤4.28美元，虽同比仅下降3%，但环比大幅下滑17%；东南亚至北美航线的运价更是跌至每公斤4.88美元，同比下降12%，环比下降16%。两条核心亚美航线均呈现出显著的下行趋势，与全球均价的稳定形成鲜明对比。
这种区域性运价分化的根本原因在于需求侧的结构性变化，而非单纯的季节性波动。中国电商平台对美出口量的急剧萎缩直接导致了亚美航线货运需求的大幅减少。此前，电商小包业务通常占据全球航空货运总量的20%至25%，是支撑亚美航线高运价的重要货源。当这一需求源头被政策性切断后，航空公司不得不通过降价来争夺有限的传统贸易货量，从而推动运价持续走低。与此同时，全球动态载货率升至57%（同比上升1个百分点），表明航司正通过削减运力来维持装载效率，太平洋西南航线的运力撤减幅度一度高达60%，折射出市场调整的深度和广度。
中国对美电商空运出口连续三月暴跌超50%，de minimis政策成分水岭
Xeneta报告中最引人瞩目的数据，是中国至美国的低价值商品和电商出口连续第三个月暴跌超过50%，而2025年全年中国对美电商出口同比下降了28%。这一断崖式下跌的直接原因是美国全面取消de minimis关税豁免。此前，这一政策允许价值800美元以下的进口包裹免除关税和复杂的报关手续，成为SHEIN、Temu等中国跨境电商平台实现”中国工厂直达美国消费者”超低价模式的制度基石。政策取消后，每个跨境小包都需要缴纳关税并完成正式报关程序，直接推高了单件物流成本30%至50%，彻底瓦解了此前的成本优势。
从行业影响来看，de minimis政策的取消不仅仅是一项贸易技术调整，而是对整个中国跨境电商空运生态系统的一次”釜底抽薪”。据行业估计，仅SHEIN和Temu两家平台在政策取消前每天通过航空小包向美国发送的包裹数量就超过100万件，年度空运货量占中美航线电商空运的60%以上。这些货量的骤然消失，不仅拖累了亚美航线运价，还对上游的揽收、仓储、包装和航空运力采购等环节产生了连锁反应。部分专注中美航线的货运代理企业已出现明显的业务萎缩，行业整合加速推进。
SHEIN与Temu加速转战欧洲：跨境电商物流网络面临全面重构
面对美国市场的急剧萎缩，以SHEIN和Temu为代表的中国跨境电商巨头正以前所未有的速度加速向欧洲市场转移。Xeneta的数据表明，中国电商平台在欧洲市场的增长正在部分弥补美国市场的损失。这一战略转向的逻辑清晰：欧盟目前仍保留着150欧元的de minimis门槛（虽然也面临收紧压力），加之欧洲拥有超过4.5亿的高消费力用户群体，成为中国电商出海的”第二战场”。SHEIN已在波兰、意大利等国建立了本地仓储中心，Temu则通过与欧洲本地物流商合作来缩短配送时效。
然而，从美国到欧洲的物流网络迁移远非简单的”换个目的地”那么容易。欧盟在产品合规方面有着比美国更为复杂的要求体系，包括CE认证、REACH化学品法规、WEEE电子废弃物指令以及即将在2026年7月生效的ESPR生态设计法规等。此外，欧洲各国的末端配送基础设施差异巨大——北欧高度数字化，南欧和东欧的物流网络密度则相对不足。这意味着中国电商平台需要在合规团队建设、本地仓储布局、退货逆向物流和多语种客服等多个维度进行大量投入。长远来看，这种从”轻资产空运直邮”到”重资产本地化运营”的转变将根本性地改变中国跨境电商的成本结构和竞争格局。
红海复航与海运回流：航空货运面临Q2需求分流风险
在跨境电商空运格局剧变的同时，另一个可能重塑航空货运市场的变量正在浮现——红海航线的逐步复航。2026年1月，全球最大集装箱航运公司马士基（Maersk）完成了自胡塞武装袭击危机以来的首次结构性回归红海，其MECL航线（连接中东、印度与美国东海岸）成功通过苏伊士运河。紧接着，马士基与赫伯罗特（Hapag-Lloyd）宣布将其Gemini合作联盟的IMX航线于2月中旬恢复红海通航。不过，CMA CGM在尝试恢复后又撤回了决定，重新绕行好望角，显示出航运巨头之间对安全形势判断的分歧。
Xeneta分析指出，如果红海航线在2026年上半年实现更大规模的复航，海运运力的释放将吸引部分原本使用空运的非时效敏感货物回流至海运渠道，这可能在第二季度对航空货运需求产生明显的分流效应。在红海危机最严重时期（2024年初至2025年中），大量货物因海运绕行好望角导致的交付延迟而被迫转向空运，推高了航空货运的需求和运价。随着海运通道恢复正常，这部分”被迫空运”的货量将自然回归海运。然而，Xeneta也强调，”即使红海形势进一步改善，2026年第一季度空运需求也不太可能急剧转向海运”，因为航运公司在安全评估、航线调整和客户沟通等方面仍需要时间，全面回归将是一个渐进过程。
供应链企业的战略应对：多元化、灵活性与数字化成为关键词
2026年全球航空货运市场的深刻变革对供应链企业提出了全新的战略要求。对于中国跨境电商企业而言，最紧迫的任务是加速市场多元化布局——不仅将目光从美国转向欧洲，还应积极探索中东、东南亚和拉丁美洲等新兴市场。同时，物流模式也需要从单一的空运直邮向”海外仓+本地配送”的混合模式转型，在控制物流成本的同时提升配送时效和客户体验。在技术层面，利用AI驱动的需求预测和智能路由规划来实现运力的精准配置，将成为在运价波动加剧环境下保持竞争力的核心能力。
对于航空货运承运商和货代企业来说，亚美航线电商货量的大幅萎缩要求其重新审视航线网络布局和客户结构。一方面，需要加大对高附加值货物（如半导体设备、医药冷链、高端消费品）的运力投入；另一方面，应抓住中国电商转战欧洲带来的亚欧航线货量增长机遇。此外，红海复航带来的海空联运新格局也为提供端到端多式联运解决方案的企业创造了差异化竞争的空间。在这个充满不确定性的市场环境中，灵活的运力配置能力、多元化的客户组合和数字化的运营体系将成为制胜的三大关键要素。
信息来源：Supply Chain Dive
