据 finance.biggo.com 报道，随着美国对华关税从峰值回落、全球范围内取消小额包裹免税豁免政策，越南等东南亚国家曾经享有的关税优势急剧缩水。与此同时，海外制造带来的隐性成本——供应链响应速度慢、零部件生态不完善、管理复杂度上升——正日益凸显。从快时尚巨头 SHEIN 大幅收缩越南业务，到苹果寻求引入中国长鑫存储的芯片以降低成本，再到多家西方品牌将订单迁回中国，全球制造业正经历一场深刻的再平衡。
关税优势消退，订单回流趋势显现
据《华尔街日报》和路透社 8 月 9 日至 10 日的多篇报道，这一轮供应链回流的核心驱动力是美国贸易政策的剧烈摇摆，以及海外制造隐性成本的持续攀升。过去几年，企业普遍采取“中国+1”策略，在越南、泰国和柬埔寨建立备用产能，以对冲地缘政治风险和关税壁垒。
然而，随着 2025 年以来美国对华关税从极限施压水平明显回落，且 2026 年小额包裹免税豁免在全球范围内对所有国家全面取消，越南等东南亚国家相较中国的关税优势已大幅收窄。路透社 8 月 9 日的报道明确指出，中国快时尚巨头 SHEIN 已大幅缩减其在越南的业务版图。
知情人士透露，SHEIN 在胡志明市附近租赁的物流设施面积已从原计划的 15 公顷缩减至仅 6 公顷，当地团队经历大规模裁员，部分团队规模缩至原来的四分之一。一位位于广州番禺的 SHEIN 核心供应商经理对路透社表示，许多此前在越南设厂的供应商现已回流中国。
与此同时，SHEIN 已承诺未来在广东省投资超过 100 亿元人民币（约 15 亿美元）建设智能供应链体系。
数据印证：采购流量正从东南亚回流
SHEIN 的撤退并非孤例。全球供应链检测机构 QIMA 的数据为这一趋势提供了量化佐证。作为西方企业采购流向的高频指标，QIMA 数据显示，2026 年第二季度，中国在其北美客户检测与审核业务量中的占比回升至 35%，为六个季度以来的最高水平。
同期，东南亚的占比则回落至 2025 年之前的水平。欧洲市场同样出现逆转：6 月，欧洲客户在中国的检测需求同比增长 10%，而在东南亚的需求则同比下降 5%。
隐性成本倒逼品牌重新评估
《华尔街日报》8 月 10 日报道称，海外制造的隐性成本正迫使品牌重新审视其战略。美国服装与鞋类协会前首席执行官 Rick Helfenbein 指出，尽管越南劳动力成本较低，但其供应链响应速度和零部件配套能力远落后于中国。
“在越南，一个简单的拉链或纽扣可能需要数周才能采购到，而在中国几天内就能交付。”
——Rick Helfenbein，美国服装与鞋类协会前首席执行官
这种“隐性成本”对追求快速迭代的快时尚行业尤为致命。消费电子行业也在上演类似的故事。路透社 8 月 9 日报道，苹果正寻求将中国长鑫存储的 DRAM 芯片引入 iPhone 供应链以降低成本。消息人士称，苹果正面临全球芯片价格上涨的压力，希望借助中国供应商的成本优势维持利润率。
若该合作达成，将标志着中国存储芯片制造商首次进入苹果核心供应链，意味着即便是全球最严苛的供应链管理者也在重新评估中国制造生态的价值。
企业用脚投票：订单回流已成趋势
总部位于美国的消费品公司 Genimex Group 向《华尔街日报》表示，已将部分原本在越南下的订单迁回中国浙江和广东的工厂。该公司 CEO 表示，尽管越南的单价可能便宜 5%-10%，但交货延迟和质量不稳定往往最终导致成本更高。
鞋类品牌 Steve Madden 和户外装备公司 Alliance Consumer Group 也确认正在增加在中国的采购份额。中国照明制造商宁波光明电器的一位经理向《华尔街日报》表示，该公司 2026 年上半年出口订单同比增长 15%，多位回流客户明确表示“越南的综合成本已不再具有竞争力”。
该经理补充称，中国供应链的密度和物流效率在全球范围内仍无可匹敌，这一优势在全球经济不确定性加剧的背景下更加凸显。
分析人士指出，特朗普时代的关税冲击迫使企业分散供应链，但随后的政策波动和海外制造的现实让许多企业意识到，“把鸡蛋放在一个篮子里”可能有风险，但“把鸡蛋放在一个破篮子里”更加危险。随着全球贸易环境趋于稳定，效率和总成本再次成为供应链决策中的决定性因素，中国深耕多年的制造生态正在这一新周期中展现出显著的韧性。
本文编译自海外媒体报道，由 SCI.AI 编辑团队整理发布。
